全國生鮮乳價格從2020年下半年3.56上升到2021年4.28  漲幅20%

2020下半年奶價快速上漲，2020年6月份奶價從3.56快速上升，到2021年2月份達到4.28元/公斤，漲幅20%，出現(xiàn)全國性搶奶，原料奶短缺，這是導(dǎo)致進口奶粉大幅增長的直接原因。

全國生鮮乳平均價格

單位：元/公斤

全脂奶粉GDT拍賣價格創(chuàng)歷史新高達到4224美元  漲幅40%

全脂奶粉GDT拍賣從2020年4月份2711美元/噸開始回升，6月份達到小高峰3213美元/噸后，小幅回落，之后持續(xù)上漲，2021年3月達到高峰4224美元/噸，漲幅56%，而快速上漲出現(xiàn)在12月份之后，2020年12月到2021年3月，4個月的時間，全脂奶粉價格從3011美元上升至4224美元，漲幅40%，3月價格環(huán)比2月上漲19%。

中國商家對中國原奶短缺判斷過于樂觀，對國際市場價格上漲趨勢判斷也過于樂觀，導(dǎo)致大量采購囤貨。

GDT全脂奶粉價格2019-2021.6

單位：美元/噸

中國進口全脂奶粉均價低于2020全年平均

中國全脂奶粉進口海關(guān)統(tǒng)計均價，2020年1-6月份全脂奶粉進口海關(guān)均價3522美元/噸，2020全年進口均價3579美元/噸，2021年1-6月份全脂奶粉進口海關(guān)均價3575美元/噸，下半年進口全脂奶粉價格將明顯高于上半年，超過4000美元/噸。

中國進口全脂奶粉均價2020-2021.6

單位：美元/噸

從第一個價格農(nóng)業(yè)農(nóng)村部公布的全國生鮮乳平均價能夠看出，2020年下半年奶價快速上漲，奶價上漲的背后是什么？從經(jīng)濟學(xué)的角度講，當商品供應(yīng)不足的時候，需求大于供給，價格上漲，這是缺奶了。

在2020疫情背景下，國內(nèi)乳品消費大幅增長，乳企對市場持樂觀態(tài)度，預(yù)期2021將繼續(xù)保持高速增長。此時，大乳企為保障自己的奶源，開始擴大奶源規(guī)劃，防患于未然。通過簽約、并購、入股、自建等途徑，自有/控股/合作奶源增多，在奶源缺少，消費大幅增長的情況下，大乳企占盡優(yōu)勢，一旦消費增長速度放緩，奶源壓力就凸顯出來。

第二個價格是全球乳制品拍賣GDT全脂奶粉交易價格，全脂奶粉對我國奶源市場影響最大，全脂奶粉拍賣價格與我國生鮮乳價格相互影響，全脂奶粉價格為何在2020.12-2021.3快速上漲，其中3月份漲幅達到19%？

可以分兩個階段來解讀：

2020.12-2021.1  2021的春節(jié)在2月上旬，春節(jié)期間備貨，奶價上漲，奶源緊張，相應(yīng)的對奶粉需求上漲，從而帶動GDT拍賣價格上漲；

2021.2-3  按照往年慣例，春節(jié)備貨結(jié)束后，最早12月份，晚則2月份乳企會出現(xiàn)小幅過剩，有降價的，有噴粉的，斷斷續(xù)續(xù)持續(xù)到3-5月份，而2021年一直到3月份沒有乳企噴粉，所有奶都收購后加工成產(chǎn)品，那么國產(chǎn)粉產(chǎn)量是不是就少了？

有行業(yè)人士預(yù)計上半年國產(chǎn)粉產(chǎn)量將減少6-7萬噸左右，在預(yù)期乳品消費增長，國內(nèi)奶源緊張的情況下，奶粉作為重要補充，價格一下子被拉升，漲幅近20%。

第三個價格是進口全脂奶粉海關(guān)均價，2021上半年均價與2020上半年均價同比上漲53美元/噸，與2020年全年相比價格還略低4美元，2021年上半年進口的是高價奶粉嗎？顯然不是，2021下半年才是高價的開始。

2020年全年進口全脂奶粉64.37萬噸，2021年截止到7月份進口量60.93萬噸，接近2020全年進口量，2021年下半年還有5個月，全年進口預(yù)計增量不低于30%。

進口奶粉（全脂+脫脂）新西蘭占77.7%、歐盟28占8.2%、澳大利亞占6.6%，其中全脂奶粉92%來自新西蘭，脫脂奶粉40%來自新西蘭，新西蘭是我國奶粉進口的最重要也是最大的來源國。

全脂奶粉進口來源國

脫脂奶粉進口來源國

小編整理了2019-2021.6的新西蘭乳品出口數(shù)據(jù)，2021上半年累計出口191萬噸，同比去年增長9%，產(chǎn)品出口結(jié)構(gòu)沒有發(fā)生變化。奶粉、奶酪、油類、液態(tài)奶占新西蘭乳品出口總量88%，其中奶粉占比最大，連續(xù)三年占出口總量55%。

2019-2021.6新西蘭乳品出口結(jié)構(gòu)

新西蘭奶粉上半年出口全球106萬噸，增9%，出口中國48萬噸，增56%，占新西蘭奶粉出口總量45%。

2021上半年新西蘭奶粉出口106萬噸，同比去年增長8.7萬噸，增幅9%，其中出口中國48萬噸，同比增加17萬噸，增幅56%，出口中國占新西蘭奶粉出口總量45%，出口其他國家減少。

2021年1-6月份全球大包粉出口量從2020年219萬噸增長到2021年237萬噸，在全球出口量增長的情況下，除中國外其他國家進口量同比減少4.2%，中國進口大包粉增長60%，大包粉Top10進口國家阿爾及利亞進口量同比下降24%，菲律賓同比下降7%，馬來西亞下降12%，阿聯(lián)酋下降10%。

2021.1-6大包粉Top10主要進口國家進口情況

單位：萬噸

2021下半年奶粉進口部分合同已經(jīng)簽訂，到港均價超過4000美元/噸，下半年是高價的開始，根據(jù)過去三年后5個月進口平均量，保守估計未來5個月月均進口4-5萬噸，全年預(yù)計進口110-120萬噸。中國4季度原料奶市場局部過剩，原料奶市場供需拐點出現(xiàn)，是大概率事件。